الشركة البريطانية والاستثمار العقاري في المملكة المتحدة: دليل المستثمر العربي

يفضل كثير من المستثمرين العرب الاحتفاظ باستثماراتهم العقارية في المملكة المتحدة تحت مظلة شركة بريطانية محدودة. السبب الرئيسي: التغييرات الضريبية التي أضرّت بالملاك الأفراد منذ عام 2017، وأبرزها تقييد خصم فائدة الرهن العقاري المعروف بـ القسم 24 (Section 24).

مشكلة القسم 24 للأفراد: اعتبارًا من أبريل 2017، لا يستطيع الأفراد الذين يمتلكون عقارات إيجارية خصم فوائد الرهن العقاري بالكامل من دخلهم الإيجاري. بدلًا من ذلك، يحصلون فقط على ائتمان ضريبي بنسبة 20% على تكاليف التمويل. يعني ذلك أن المالك في شريحة الضريبة البالغة 40% أو 45% يدفع ضريبةً فعلية على أرباح افتراضية أعلى بكثير من أرباحه الحقيقية بعد الفائدة. أما الشركات البريطانية، فتظل تخصم فوائد الرهن بالكامل كمصروف تجاري.

ميزة الشركة ضريبيًا: الشركة تعامل فوائد الرهن كمصروف تشغيلي كامل. الأرباح تُحسب بعد خصم الفوائد والمصاريف وتُفرض عليها ضريبة الشركات (19–25%). هذا أقل بكثير من معدلات الضريبة الشخصية (40–45%) التي يتحملها الملاك الأفراد في الشرائح الأعلى. الفجوة كبيرة خاصةً للمستثمر الذي لديه عدة عقارات بتمويل عقاري مرتفع.

ATED، الضريبة السنوية على المساكن المملوكة لشركات: تنطبق على الشركات التي تمتلك مسكنًا في المملكة المتحدة تتجاوز قيمته 500,000 جنيه. المبالغ للفترة من 1 أبريل 2026 إلى 31 مارس 2027: أكثر من 500,000 حتى مليون جنيه: £4,600؛ أكثر من مليون حتى مليوني جنيه: £9,450؛ أكثر من مليونين حتى 5 ملايين جنيه: £32,200، وتزداد مع ارتفاع القيمة. لكن العقار المؤجَّر تأجيرًا تجاريًّا لمستأجرين غير مرتبطين بالشركة قد يستفيد من إعفاء التأجير (property rental relief) فلا تُدفع الضريبة، مع بقاء الالتزام بتقديم إقرار ATED كل عام للمطالبة بالإعفاء. احسبها ضمن الجدوى في كل الأحوال.

ضريبة الدمغة على الأراضي (SDLT) للشركات في إنجلترا وأيرلندا الشمالية: تدفع الشركة عادةً الشرائح السكنية الأعلى، حتى عند شراء أول مسكن مستوفٍ للشروط، بينما يدفعها الفرد فقط عند شراء مسكن إضافي. وتزيد هذه الشرائح خمس نقاط مئوية على الشرائح العادية، وتنطبق إذا بلغ الثمن 40,000 جنيه أو أكثر ولم تكن الحصة المشتراة خاضعة لعقد إيجار متبقٍّ منه أكثر من 21 عامًا. وقد ينطبق معدل الشركات الثابت 17% على مسكن تتجاوز قيمته 500,000 جنيه بدلًا من تلك الشرائح، مع مراعاة الإعفاءات مثل إعفاء نشاط التأجير. وإذا كانت الشركة البريطانية شركة مغلقة (close company) يسيطر عليها أشخاص مقيمون خارج المملكة المتحدة، وهو وضع شائع في الشركات التي يملكها مديرون في الخليج، فقد تُعامَل كغير مقيمة لأغراض هذه الضريبة ويُضاف عندئذٍ رسم 2% لغير المقيمين. ولاسكتلندا وويلز ضرائبهما ومعدلاتهما الخاصة، فتحقق من المعدلات الحالية مع محاسبك قبل الشراء.

الخلاصة العملية: الشركة البريطانية أفضل ضريبيًا للمستثمر العربي الذي يمتلك عقارات بتمويل رهني مرتفع وهو في شريحة ضريبة الدخل الشخصية العالية. للعقارات المملوكة نقدًا بدون تمويل، يضعف الفارق بشكل ملحوظ. دائمًا قيِّم الوضع المحدد بالأرقام قبل اتخاذ قرار الهيكل.